Обопрись на плечо

Бурное развитие Интернета и международного валютного
рынка в середине 1990-х годов привело к тому, что в практическую торговлю
валютой с целью извлечения дохода, были вовлечены сотни миллионов частных
инвесторов. Возможность совершать сделки с валютой не только в обменном
пункте банка, но и напрямую на бирже, минуя посредников, привлекла на
этот рынок средства многочисленных инвесторов, повысив его ликвидность.
Именно по этой причине FOREX превратился в универсальный, высокодоходный,
открытый и наиболее ликвидный рынок в мире.

Причем, доходность операций на FOREX на несколько порядков
выше, чем операций в обменных пунктах. Это стало возможным с изобретением
механизма маржинальной торговли, который за считанные годы привел к образованию
целых институтов торговли валютой, помогающих мелким инвесторам оперировать
на FOREX наравне с крупными игроками, определяющими состояние международной
экономики и политики: национальными банками, крупными инвестиционными
компаниями и другими финансовыми структурами, ворочающими миллиардами
долларов.

Счастье мелкого инвестора работать на FOREX обязано всего
лишь так называемому плечу, или по-простому, по-английски — Leverage.
Мы не будем детально и подробно давать точные расчеты и умные формулы.
Для этого существует бездна литературы, маржинальная торговля с использованием
Leverage является основой всей деятельности на рынке FOREX. Мы лишь хотели
высказать возражения по поводу статьи в первом номере FOREX MAGAZINE,
автор которой сокрушается по поводу — о, ужас! — возможности больших убытков
при торговле с плечом 1:100 и даже подозревает ужасных, страшных и коварных
брокеров в том, что они специально заманивают в свои сети простодушных
доверчивых милых трейдеров. Не без коварных брокеров на этом свете, конечно.
Но мы же не о них говорим, а об инструменте — о плече, т.е. об основе
маржинальной торговли.

Оставим на совести автора утверждение, что такое плечо
неминуемо ведет к убыткам. Так можно договориться до того, что и кирпич,
опустившийся на чью-то голову, виновен в преступлении, и потому его нужно
раз и навсегда ЗАПРЕТИТЬ. Разберемся в том, что дает Leverage, для чего
он нужен, и хорошо ли пользоваться плечом, которое нам, трейдерам, предоставляют
брокеры. А заодно, и какие «плечи» встречаются на рынке, и на
какие, быть может, действительно, не стоит опираться.

Итак, самый распространенный размер плеча на FOREX для
инвесторов, оперирующих суммами от 300 до 10-15 тысяч долларов — 1:100.
Что происходит с вашими денежками, когда вы, открыв счет у брокера, начинаете
покупать и продавать валюту? Что означает это плечо?

Купив, к примеру, один стандартный лот, вы фактически
приобрели за тысячу долларов вашего депозита у брокера в сто раз больше:
1000х100=100.000 долларов и обменяли их на Евро. Но реально в руки эти
деньги вы получить не можете, пока что еще не изобретен иной механизм
такой реальной сделки, кроме грабежа. В этом-то и суть маржинальной торговли:
вы приобретаете за эти 100.000 американских долларов, которые вам дают
в беспроцентный кредит, то количество Евро, которое вы сможете себе позволить
по курсу, существующему на FOREX-рынке в мгновение совершение сделки.
И если в обменнике банка курс меняется два раза в день, то на FOREX —
ежеминутно, а иногда и ежесекундно. И если к примеру, вам повезло (или
вы такой умный) и сейчас вы купили к примеру, 78 740 Евро по курсу 1.27,
то через 5 минут, увидев что курс уже 1.2730, вы можете продать 78 740
Евро, получив на счет сумму 100236 долларов. Но поскольку 100000 вам как
бы дали в кредит, то вы их обязаны вернуть, а ваш «навар» составляет
236 долларов.

Так что, собственно, «плечо» само по себе —
просто инструмент, позволяющий оперировать на рынке FOREX значительными
суммами, и получать серьезные прибыли, рабо тая с очень небольшим по меркам
FOREX, капиталом. Есть ли риск? Конечно, есть. Но мера этого риска — это
ваш выбор. Если ваш капитал 10000$, то вы имеете право рисковать в одной
сделке не более чем 3% своего капитала, то есть, в переводе на реалии
конкретной сделки — вы можете позволить себе в рамках умеренно-рискованной
стратегии торговли поставить стоп-лосс в 30 пунктах от цены (если вы работаете
с одним лото). При этом, если вам не повезет, и вы проиграете — то не
более 300$. Но если у вас «поехала крыша» и вы возьмете не один
лот на этих условиях, а, к примеру, пять, то ваш потенциальный проигрыш
(при стоп-лоссе в 30 пунктах от цены) уже составит 1500$ или 15% капитала.
И плечо здесь не причем. Вы или допускаете бесшабашную игру, или четко
следите за тем, что вы можете себе позволить или нет. А если вам не нравится
риск — так и не надо торговать на FOREX — положите деньги в Сбербанк и
получите свои несчастные 12-17% годовых. Никакого плеча, никакого риска,
никакого шампанского. И не надо стенать по поводу жутких рисков. Они на
FOREX есть, и ничего с этим не поделаешь. Хотите их уменьшить — копите
опыт, деньги, и как только у вас наберется лишних 30000 долларов — вы
без труда найдете брокерскую компанию с «плечом» от 1:50 к 1:30.
Серьезные брокерские компании работают именно с такими суммами и именно
с такими «плечами».

Однако, на рынке достаточно распространено предоставление
плеча и более чем 1:100. Например, компания GCI (http://www.gcitrading.com)
предоставляют возможность торговли своим клиентам $500 за стандартный
лот для всех инструментов, что эквивалентно приблизительно 0.5% маржи
или плечу 1:200.

И вот такое плечо, конечно, несет в себе потенциально
значительно более высокие риски, чем даже значительно более распространенное
1:100. Но опять — предъявлять претензии нужно не к брокеру, а, прежде
всего, к самому себе. Если вы можете себе позволить подобные риски с точки
зрения управления капиталом, и достаточно уверенно чувствуете себя на
рынке, то почему нет? Ведь такое плечо не только несет большие риски —
но и большие прибыли. А значит — кто не рискует — не пьет шампанского.

Разберитесь в себе и своем капитале: если вы хотите,
можете и умеете рисковать, и побеждать — вам никакое «плечо»
не страшно. Если же вы предпочитаете консервативную торговлю с меньшим
риском, и у вас есть рисковый капитал в размере не менее 30-50 тысяч долларов
— то вы должны выбрать надежного солидного брокера, предоставляющего плечо
1:30. Если же у вас в «закромах» сотни миллионов долларов, то
вам и это плечо не нужно — вы можете торговать на FOREX как крупный игрок
— через свой собственный банк.

ВЛАДИМИР ТРУБИЦЫН
Аналитик, трейдер